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时时彩网投平台大全麦格米特:关于深圳证券

2018-04-20 09:10 未知

  时时彩平台证券代码: 002851 证券简称:麦格米特 公告编号: 2018-049

  本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整,没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

  深圳麦格米特电气股份有限公司于 2018 年 4 月 3 日在指定信息披露媒体披露了本次重组的相关文件,并于 2018 年 4 月 12 日收到贵部下发的《关于对深圳麦格米特电气股份有限公司的重组问询函》(中小板重组问询函(需行政许可) 【2018】第 9 号)。公司收到问询函后,立即召集本次重组的各中介机构,对问询函所提到的问题进行了认真讨论分析。根据问询函要求,公司现就相关情况的回复说明如下,请贵所予以审核。

  除特别说明,本回复所述的词语或简称与报告书中所定义的词语或简称具有相同的涵义。

  问题 1 、请结合三家控股子公司的业务发展状况、股权结构、估值情况、核心竞争力,详细说明公司在现阶段收购标的公司少数股权的必要性,是否涉及利益输送及侵害中小投资者权益的情形。请独立财务顾问核查并发表明确意见。

  一、标的公司是上市公司业务的重要组成部分,有必要加强控制权,提升上市公司核心竞争力

  麦格米特自 2003 年成立以来,有步骤地构建了功率变换硬件技术平台、数字化电源控制技术平台和系统控制与通讯软件技术平台三大核心技术平台,并不断通过三大技术平台的交叉应用及技术延伸,根据市场需求陆续推出各类智能家电领域和工业领域的产品。

  本次交易标的研发的相关技术是公司上述技术平台的重要组成部分,交易标的销售的相关产品是公司多样化产品布局的重要内容,标的公司是上市公司业务的重要组成部分。因此有必要进一步加强控制权,增加持股比例,保证上市公司 “基于核心技术平台的多产品发展战略”的实施,提升上市公司核心竞争力。

  二、收购股权是上市公司战略实施过程中的必经阶段,标的公司已进入成长期,有必要进行持股形式的切换

  “平台+团队”是上市公司实施“基于核心技术平台的多产品发展战略”的有效组织形式。 对于新兴产品或初创期业务,时时彩网投平台大全公司通常采用“设立子公司+核心团队参股子公司”的模式,一是有利于在新业务导入初期降低运营风险;二是有利于提高业务团队的自主决策权,从而充分发挥其积极性与创造力,有利于新业务的立足和突破。对于成长或成熟期的优势业务,公司通常采用“事业部+核心团队入股上市公司”的模式,一是有利于提高公司的决策权,使得单项业务的发展与公司整体的发展战略更为统一;二是有利于单项业务的核心团队能从公司整体利益出发考虑单项业务的经营;三是有利于提高业务核心团队的稳定性;四是有利于提高母公司对成长期和成熟期优势业务的收益权比例,提高公司整体盈利能力。 在业务发展的不同阶段,需要采用不同的持股形式,以充分发挥不同持股形式的优势,因此, 子公司业务步入成长期后通常会进行持股形式的切换。

  上市公司一直执行该发展模式,近年来上市公司发展数字化焊机、光伏逆变器、潜油螺杆泵智能采油系统等新兴产业均陆续采用“子公司+团队参股”的模式。目前,在上市公司各业务板块的子公司中,怡和卫浴、深圳驱动、深圳控制的业务发展率先进入成长期,面临持股形式的切换,因此本次收购三家标的公司少数股权是上市公司战略的实施,具有必要性。

  本次交易各标的公司所处行业规模较大,成长空间较大,各标的公司均已培 育出各具特色的核心业务和核心客户 ,未来业绩有望快速增长。根据各标的公司 的业绩预测, 2018 年至 2020 年各标的公司的预测净利润、 本次交易的估值对应 上述年度的市盈率如下:

  标的公司 净利润 本次估值对应 净利润 本次估值对应 净利润 本次估值对应

  本次交易估值相对未来三年净利润的市盈率倍数快速下降,因此,若上市公 司推迟收购标的公司股权,标的公司估值很可能进一步上升,从而导致收购成本 上升。因此,上市公司在现阶段收购标的公司少数股权具有必要性,有利于降低 收购成本。

  经过多年的培育,怡和卫浴、深圳驱动和深圳控制业务各有特色,拥有较强 的核心竞争力。怡和卫浴业绩持续快速增长,并拥有小米、惠达、摩恩、骊住、 安华、法恩莎、鹰卫浴等国内外一线卫浴及智能家居品牌客户,有望成长为中国 智能坐便器行业的领军企业;深圳驱动经过多年的研发投入,在新能源汽车、注 塑、工程机械等行业形成了优势地位,是新能源汽车领军企业北汽新能源的供应 商,也是注塑机龙头海天塑机的供应商;深圳控制业绩稳步发展,在通用 PLC 领域形成了较高的知名度,同时形成了车辆空调控制器等特色产品,有望在未来 快速增长。因此,各标的公司业务各有特。

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